At sikre den rette finansiering er ofte en nødvendighed for små og mellemstore virksomheders vækst og overlevelse. Men processen er sjældent enkel, og netop når der indgås låneaftaler, hentes investorer ind, eller der stilles sikkerheder, opstår en række juridiske udfordringer. Uden det rette overblik kan selv erfarne virksomhedsejere nemt begå fejl, som senere kan få alvorlige økonomiske og forretningsmæssige konsekvenser.
I denne artikel ser vi nærmere på de mest typiske juridiske fejl, der opstår i forbindelse med finansiering af små og mellemstore virksomheder. Vi gennemgår de faldgruber, der ofte opstår i forhold til låneaftaler, sikkerhedsstillelse, ejerskab, selskabsforhold, rådgivningsregler og skattemæssige aspekter. Formålet er at give dig som virksomhedsejer eller rådgiver et bedre grundlag for at undgå de mest almindelige juridiske fejl – og dermed styrke både virksomhedens økonomi og fremtidige udviklingsmuligheder.
Manglende klarhed i låneaftaler og kontraktvilkår
Manglende klarhed i låneaftaler og kontraktvilkår er en udbredt juridisk fejl, når små og mellemstore virksomheder optager finansiering. Ofte indeholder aftalerne uklare eller upræcise formuleringer omkring centrale forhold som tilbagebetalingsvilkår, renter, gebyrer og misligholdelsesbestemmelser.
Dette kan føre til misforståelser mellem långiver og låntager, og i værste fald til tvister, som kan få alvorlige økonomiske konsekvenser for virksomheden.
Mange virksomheder overser desuden de såkaldte “små skrifter” eller standardvilkår, som kan indeholde ufordelagtige betingelser, eksempelvis muligheder for forhøjelse af renter eller krav om ekstra sikkerhed. Derfor er det afgørende, at virksomhederne sikrer sig fuld klarhed over alle aftalens vilkår og får juridisk bistand til at gennemgå kontrakterne, inden de underskrives.
Fejl i sikkerhedsstillelse og pant
Fejl i sikkerhedsstillelse og pant opstår ofte, når virksomheder eller deres rådgivere ikke har tilstrækkelig indsigt i de juridiske krav, der gælder for gyldig stiftelse af pant eller anden sikkerhed. Typiske fejl omfatter mangelfulde eller upræcise pantsætningsaftaler, hvor det ikke klart fremgår, hvilke aktiver der er omfattet, eller hvor pantsætningen ikke bliver korrekt tinglyst.
En særlig risiko opstår, hvis flere långivere har krav mod samme virksomhed, men prioritetsrækkefølgen ikke er tydeligt fastlagt, hvilket kan føre til uforudsete tab ved en eventuel konkurs eller betalingsstandsning.
Desuden ses det ofte, at kreditorer ikke får sikret sig de nødvendige samtykker fra øvrige rettighedshavere eller fra virksomhedens ejere, hvilket kan føre til, at pantet erklæres ugyldigt eller anfægtes. Disse fejl kan i sidste ende betyde, at långiver står uden reel sikkerhed for sit udlån, og at virksomheden risikerer alvorlige økonomiske og juridiske konsekvenser.
- Få mere information om Ulrich Hejle
her.
Uklarhed om ejerskab og medbestemmelse
Et gennemgående problem ved finansiering af små og mellemstore virksomheder er uklarhed om ejerskab og medbestemmelse. Når nye investorer eller långivere træder ind i virksomheden, sker det ofte, at parterne ikke får præciseret, hvem der reelt har ret til at træffe beslutninger, og hvordan ejerskabet fordeles, hvis der f.eks. sker kapitalforhøjelser.
Manglende eller uklare aftaler om stemmerettigheder, vetoret og bestyrelsessammensætning kan føre til alvorlige konflikter mellem ejere og investorer.
Det kan i værste fald betyde, at virksomhedens ledelse bliver handlingslammet, hvis der opstår uenighed om strategiske beslutninger. For at undgå disse juridiske faldgruber er det afgørende, at der fra start udarbejdes klare og entydige aftaler om både ejerskab og medbestemmelse, så alle parter kender deres rolle og rettigheder.
Her finder du mere information om Advokat Ulrich Hejle.
Utilstrækkelig håndtering af selskabsretlige forhold
En hyppig juridisk fejl ved finansiering af små og mellemstore virksomheder er utilstrækkelig håndtering af selskabsretlige forhold. Dette kan blandt andet komme til udtryk ved, at selskabets vedtægter eller ejerbog ikke opdateres korrekt i forbindelse med nye investeringer eller ændringer i ejerkredsen.
Manglende ajourføring kan skabe usikkerhed om, hvem der reelt har beslutningskompetence, og kan i værste fald føre til ugyldige beslutninger eller tvister mellem ejerne.
Derudover overses det ofte at indhente de nødvendige generalforsamlingsbeslutninger, når virksomheden påtager sig nye forpligtelser eller udsteder nye kapitalandele. Disse fejl kan få alvorlige konsekvenser, herunder tab af rettigheder eller ansvarspådragelse for ledelsen. En grundig og løbende gennemgang af selskabets juridiske dokumenter og beslutningsprocesser er derfor afgørende for at sikre, at selskabet opererer i overensstemmelse med selskabslovgivningen og undgår unødvendige risici.
Overtrædelse af regler for rådgivning og oplysningspligt
En af de mest alvorlige juridiske fejl, der ofte opstår ved finansiering af små og mellemstore virksomheder, er manglende overholdelse af reglerne om rådgivning og oplysningspligt. Ifølge lovgivningen har både långivere og finansielle rådgivere pligt til at sikre, at virksomheden får fyldestgørende og forståelig information om lånets vilkår, omkostninger og eventuelle risici.
Hvis denne pligt tilsidesættes, kan det føre til, at virksomheden indgår aftaler på et ufuldstændigt eller misvisende grundlag, hvilket kan have store økonomiske konsekvenser.
I værste fald kan overtrædelse af disse regler medføre, at aftalen bliver ugyldig, eller at virksomheden kan rejse krav om erstatning. Det er derfor afgørende, at både virksomheder og deres rådgivere er opmærksomme på disse regler og sikrer, at al nødvendig information bliver givet og dokumenteret korrekt gennem hele finansieringsprocessen.
Ignorering af skattemæssige konsekvenser
En ofte overset fejl ved finansiering af små og mellemstore virksomheder er manglende hensyntagen til de skattemæssige konsekvenser af den valgte finansieringsform. Mange virksomhedsejere og ledere fokuserer udelukkende på at skaffe den nødvendige kapital, uden at tage højde for, hvordan forskellige finansieringsmetoder – såsom lån, egenkapitalindskud eller konvertible obligationer – kan påvirke virksomhedens skattemæssige situation.
Dette kan føre til uforudsete skatteomkostninger, der reducerer det reelle udbytte af finansieringen eller skaber likviditetsproblemer på et senere tidspunkt.
For eksempel kan visse låneformer udløse beskatning af renteindtægter eller give begrænset fradragsret for renteudgifter, mens andre finansieringsformer kan have betydning for beskatningen af kapitalgevinster eller indskud. Det er derfor afgørende, at man i forbindelse med finansiering indhenter kvalificeret skatterådgivning og foretager en grundig analyse af konsekvenserne, så virksomheden undgår ubehagelige overraskelser og sikrer den mest fordelagtige løsning.