Når du står over for at skulle finansiere din virksomhed, er det fristende at fokusere på at skaffe kapitalen hurtigst muligt, så du kan komme videre med dine planer. Men netop i denne fase er det afgørende at have øje for de juridiske aspekter, der følger med de forskellige former for finansiering. Små fejltrin eller oversete detaljer kan nemlig få store konsekvenser for virksomhedens fremtid – både økonomisk og juridisk.
I denne artikel guider vi dig gennem de mest almindelige juridiske faldgruber, som iværksættere og virksomhedsejere risikerer at støde på, når de søger finansiering. Vi kommer omkring de vigtigste overvejelser, du bør gøre dig, lige fra valg af finansieringsform og forståelse af låneaftaler, til regulering af ejerskab og sikring af korrekt dokumentation. Med den rette viden og forberedelse kan du undgå de typiske fejl og sikre, at din virksomhed står på et solidt juridisk fundament – både nu og i fremtiden.
Vælg den rigtige finansieringsform fra starten
Når du skal finansiere din virksomhed, er det afgørende at vælge den rigtige finansieringsform allerede fra start. Dit valg har stor betydning for både din virksomheds økonomiske frihed, risiko og muligheder for vækst.
Overvej nøje, om du har brug for egenkapital fra investorer, et banklån, leasing, eller måske en kombination. Hver finansieringsform har sine fordele og ulemper – for eksempel kan lån give dig fuld kontrol, men indebærer tilbagebetalingspligt og renter, mens investeringer fra eksterne parter kan betyde, at du må afgive medbestemmelse og dele overskuddet.
Det er derfor vigtigt, at du sætter dig grundigt ind i, hvordan de forskellige muligheder passer til din virksomheds behov og fremtidige planer, så du undgår uventede juridiske komplikationer senere i forløbet.
Forstå de juridiske krav til låneaftaler og investeringer
Når du indgår låneaftaler eller tiltrækker investeringer til din virksomhed, er det afgørende at have styr på de juridiske krav, der gælder for begge dele. Låneaftaler skal overholde reglerne i både kreditaftaleloven og eventuelt erhvervslejeloven, alt afhængig af lånets karakter og formål.
Det betyder blandt andet, at vilkår som rente, tilbagebetalingsperiode, sikkerhed og misligholdelse skal fremgå tydeligt af aftalen. På investeringssiden vil du ofte skulle forholde dig til selskabslovgivningen, herunder regler om kapitalforhøjelse, aktionæroverenskomster og eventuelle rettigheder, som investorer får i virksomheden.
Det er desuden vigtigt at være opmærksom på, om der gælder krav om indberetning til Erhvervsstyrelsen eller Finanstilsynet, afhængigt af investeringstype og struktur. Manglende kendskab til disse regler kan føre til ugyldige aftaler eller uforudsete forpligtelser, så sørg altid for, at alle juridiske krav er opfyldt, før du indgår en aftale.
Vær opmærksom på ejeraftaler og medbestemmelse
Når du får investorer eller medejere ind i din virksomhed, er det afgørende at udarbejde en klar ejeraftale, også kaldet en ejeraftale eller aktionæroverenskomst. En ejeraftale fastlægger spillereglerne for samarbejdet mellem ejerne, herunder hvordan vigtige beslutninger træffes, hvordan stemmerettigheder fordeles, og hvilke rettigheder og pligter hver part har.
Uden en grundig ejeraftale kan der hurtigt opstå uenigheder om eksempelvis udbytte, nye investeringer eller virksomhedens fremtidige strategi.
Det er også vigtigt at være opmærksom på, at nogle investorer kan ønske særlige vetorettigheder eller indflydelse på ledelsesmæssige beslutninger, som kan begrænse din egen handlefrihed. Gennemgå derfor altid de juridiske konsekvenser af medbestemmelse grundigt, og sørg for at alle parter er enige om, hvordan samarbejdet skal fungere – både i medgang og modgang.
Undgå faldgruber i forhold til pant og sikkerhedsstillelse
Når du optager lån eller på anden måde skaffer kapital til din virksomhed, vil långivere ofte kræve pant eller anden form for sikkerhedsstillelse. Det kan eksempelvis være virksomhedens aktiver, varelager, maskiner eller endda private aktiver, hvis du hæfter personligt.
Her er det vigtigt at være opmærksom på, præcis hvad der stilles som sikkerhed, og hvilke rettigheder du afgiver. En almindelig faldgrube er, at man uden videre accepterer pantsætning af centrale aktiver, hvilket kan begrænse virksomhedens handlefrihed senere – fx hvis du får brug for yderligere finansiering eller vil sælge virksomheden.
Læs altid aftalerne nøje igennem og forstå konsekvenserne, hvis du ikke kan overholde betalingerne, da långiver i så fald kan gøre krav på de pantsatte aktiver.
Overvej også, om der er alternativer til at stille pant, eller om det er muligt at begrænse omfanget af sikkerhedsstillelsen. Søg gerne juridisk rådgivning, så du undgår uforudsete tab og sikrer, at sikkerhedsstillelsen ikke spænder ben for virksomhedens fremtidige muligheder.
Sørg for korrekt dokumentation og gennemsigtighed
Når du finansierer din virksomhed, er det afgørende at sikre, at al dokumentation er korrekt udarbejdet og opbevaret, så du til enhver tid kan fremvise de nødvendige papirer i tilfælde af tvivl eller uenigheder. Det gælder blandt andet låneaftaler, investeringsaftaler, ejerandele, sikkerhedsstillelser og eventuelle ændringer i ejerkredsen.
Uden fyldestgørende dokumentation risikerer du både juridiske og økonomiske problemer, hvis der opstår uoverensstemmelser med investorer, långivere eller myndigheder. Ligeledes er gennemsigtighed over for alle relevante parter – herunder medejere, investorer og revisor – med til at skabe tillid og mindske risikoen for misforståelser.
Derfor bør du sørge for, at alle aftaler formuleres skriftligt, underskrives af de relevante parter og opbevares sikkert. Dette giver ikke blot ro i maven, men kan også være afgørende, hvis du senere får brug for at dokumentere virksomhedens økonomiske dispositioner.
Få mere viden om Advokat Ulrich Hejle
her.
Vurder konsekvenserne af crowdfunding og alternative finansieringsformer
Crowdfunding og alternative finansieringsformer kan være attraktive muligheder for iværksættere, der ønsker at rejse kapital uden om de traditionelle banker og investorer. Det er dog vigtigt at være opmærksom på de juridiske og forretningsmæssige konsekvenser, disse finansieringsformer kan medføre.
Ved crowdfunding får du ofte mange små investorer, hvilket kan stille øgede krav til gennemsigtighed, rapportering og løbende kommunikation. Derudover kan visse crowdfundingmodeller udløse pligter efter selskabslovgivningen eller kræve, at du indhenter tilladelser fra Finanstilsynet, hvis der rejses større beløb eller udbydes værdipapirer.
Få mere viden om Ulrich Hejle her.
Ligeledes kan alternative finansieringsformer som peer-to-peer-lån eller konvertible gældsbreve have indbyggede juridiske risici, eksempelvis uklare ejerforhold eller uforudsete forpligtelser, der kan påvirke virksomhedens fremtidige handlefrihed. Derfor bør du nøje overveje, hvordan den valgte finansiering påvirker både ejerskab, ledelsesstruktur og virksomhedens handlemuligheder på længere sigt.
Få professionel rådgivning før du skriver under
Inden du underskriver en aftale om finansiering, er det afgørende at søge professionel rådgivning fra en advokat eller revisor med erfaring inden for erhvervsjura og virksomhedsfinansiering.
Selvom mange aftaler kan synes standardiserede eller ligetil, gemmer der sig ofte komplekse juridiske formuleringer og forpligtelser, som kan få stor betydning for din virksomheds fremtid.
En professionel rådgiver kan hjælpe dig med at identificere potentielle risici, sikre at dine rettigheder bliver beskyttet, og at du forstår de langsigtede konsekvenser af de vilkår, du accepterer. På den måde undgår du ubehagelige overraskelser og står stærkere, når du skal forhandle med banker, investorer eller andre finansieringskilder.