Når virksomheder søger investering, er due diligence-processen et uundgåeligt og afgørende skridt på vejen mod at hente kapital. Det er her, investorerne går tæt på virksomhedens fundament, juridiske forhold og økonomiske sundhedstilstand for at sikre sig, at alt er, som det skal være. For virksomhedsejere kan det virke både omfattende og overvældende at skulle levere al den dokumentation og de oplysninger, der efterspørges – især hvis man ikke er forberedt.
Denne artikel giver dig et overblik over, hvad due diligence egentlig indebærer, og hvorfor det har så stor betydning ved kapitalrejsning. Du får indblik i de vigtigste juridiske dokumenter, du skal have styr på, og hvilke oplysninger potentielle investorer typisk vil bede om. Samtidig peger vi på de mest almindelige faldgruber og giver konkrete råd til, hvordan du kan forberede din virksomhed, så processen bliver så smidig og effektiv som muligt. Med den rette forberedelse kan du øge chancerne for at tiltrække investorer og sikre din virksomhed det bedste udgangspunkt for vækst.
Forstå formålet med due diligence ved kapitalrejsning
Når en virksomhed ønsker at rejse kapital, er due diligence-processen et centralt element – både for virksomheden selv og for potentielle investorer. Formålet med due diligence er grundlæggende at skabe gennemsigtighed: Investorerne skal have et fyldestgørende billede af virksomhedens juridiske, økonomiske og driftsmæssige forhold, inden de træffer beslutning om at investere.
For virksomheden handler det om at dokumentere, at alt er i orden, og at der ikke gemmer sig uforudsete risici eller problemstillinger, som kan påvirke investeringens værdi.
Due diligence reducerer altså usikkerhed og skaber et solidt grundlag for tillid mellem parterne. Desuden kan processen afdække forhold, der bør bringes i orden – fx manglende kontrakter eller uklare ejerforhold – hvilket styrker virksomhedens position over for potentielle investorer og øger sandsynligheden for at gennemføre en succesfuld kapitalrejsning.
Få mere information om Ulrich Hejle
her.
De vigtigste juridiske dokumenter og oplysninger investorer kræver
Når du forbereder din virksomhed til kapitalrejsning, vil potentielle investorer som regel kræve adgang til en række centrale juridiske dokumenter og oplysninger. Det gælder blandt andet virksomhedens vedtægter, ejeraftaler, registreringer hos Erhvervsstyrelsen samt eventuelle kapitalforhøjelser og tegningsaftaler.
Derudover efterspørges ofte oversigter over eksisterende og tidligere investeringer, warrants eller optioner samt rettigheder og pligter forbundet med aktier eller anparter. Investorer vil typisk også få indsigt i væsentlige kontrakter, såsom kunde- og leverandøraftaler, lejekontrakter og samarbejdsaftaler, ligesom dokumentation for immaterielle rettigheder (fx varemærker og patenter) er vigtig.
Her finder du mere information om Advokat Ulrich Hejle.
Endelig kan oplysninger om igangværende eller potentielle retstvister og virksomhedens overholdelse af gældende lovgivning også være relevante. At have styr på disse dokumenter og data signalerer professionalisme og øger investorernes tillid til virksomheden.
Typiske faldgruber og hvordan du undgår dem
En af de mest udbredte faldgruber under juridisk due diligence er manglende overblik over virksomhedens kontraktuelle forpligtelser og rettigheder. Det kan for eksempel være uopdaterede eller udløbne aftaler, manglende underskrifter eller uklare ejerskabsforhold til immaterielle rettigheder.
En anden klassisk fejl er, at virksomheden overser gamle eller potentielt belastende tvister, som kan give investorer alvorlige betænkeligheder. For at undgå disse problemer er det vigtigt at gennemgå alle væsentlige dokumenter grundigt, sikre at alt er opdateret og let tilgængeligt, samt at få identificeret og håndteret eventuelle risikofaktorer på forhånd.
Det kan også være en god idé at få ekstern juridisk rådgivning, så du får et kritisk blik på materialet og undgår blinde vinkler, der kan forsinke eller spænde ben for kapitalrejsningen.
Sådan forbereder du din virksomhed til en gnidningsfri due diligence-process
En grundig forberedelse er nøglen til en smidig og effektiv due diligence-proces. Start med at samle og organisere alle relevante dokumenter, såsom selskabsdokumenter, ejeraftaler, kontrakter med kunder og leverandører, immaterielle rettigheder og finansielle rapporter. Det er en god idé at oprette et digitalt datarum, hvor investorer nemt kan tilgå materialet – gerne struktureret efter en logisk mappeinddeling.
Gennemgå desuden virksomhedens juridiske forhold forud for processen: Er alle aftaler underskrevet og opdateret? Er der udeståender eller uafklarede forhold, som kan give anledning til spørgsmål?
Hvis du identificerer potentielle problemområder, så tag hånd om dem på forhånd eller forbered en forklaring, så du kan fremstå transparent og professionel over for investorerne. Endelig er det vigtigt at involvere relevante rådgivere tidligt, så du sikrer, at alle juridiske og økonomiske aspekter er korrekt håndteret inden processen går i gang.