At hente kapital ind i sin virksomhed er en spændende, men ofte kompleks proces. For mange iværksættere og virksomhedsejere er det et afgørende skridt på vejen til vækst og udvikling. Men før investorerne er klar til at sætte penge i din virksomhed, skal de sikre sig, at alt er, som det skal være – både juridisk, økonomisk og forretningsmæssigt. Her kommer due diligence-processen ind i billedet.
Due diligence er en grundig undersøgelse og vurdering af din virksomheds forhold, hvor især de juridiske aspekter spiller en central rolle. Det er derfor afgørende at have styr på alle relevante dokumenter, aftaler og procedurer, så du undgår ubehagelige overraskelser, der kan forsinke eller i værste fald ødelægge investeringsprocessen. I denne artikel guider vi dig igennem de vigtigste juridiske tjeklister, typiske faldgruber og giver dig konkrete råd til, hvordan du bedst forbereder din virksomhed på investorernes krav.
Forstå due diligence-processen: Hvad betyder det for din virksomhed?
Når du overvejer at hente kapital ind i din virksomhed, vil potentielle investorer næsten altid gennemføre en grundig due diligence-proces. Due diligence handler om at undersøge og vurdere virksomhedens juridiske, økonomiske og operationelle forhold for at afdække eventuelle risici eller uregelmæssigheder.
For din virksomhed betyder det, at du skal være forberedt på at kunne fremvise dokumentation på alt fra selskabsstruktur og ejerskab til kontrakter, IP-rettigheder og overholdelse af lovgivning.
Processen kan virke omfattende, men det er i bund og grund investorens måde at sikre sig, at virksomheden er solid, og at der ikke gemmer sig skjulte problemer, som kan påvirke investeringens værdi. En grundig forberedelse til due diligence kan derfor både fremskynde kapitalrejsningen og styrke investorernes tillid til din virksomhed.
Du kan læse meget mere om Ulrich Hejle
her.
De vigtigste juridiske dokumenter og aftaler du skal have styr på
Når du forbereder din virksomhed på at hente kapital ind, er det afgørende, at du har styr på en række centrale juridiske dokumenter og aftaler, som potentielle investorer vil gennemgå nøje under due diligence-processen. Først og fremmest skal dine vedtægter og ejerbog være opdaterede og korrekte; de danner fundamentet for virksomhedens juridiske struktur og indeholder afgørende information om ejerandele, stemmerettigheder og selskabets formål.
Du kan læse meget mere om Advokat Ulrich Hejle her.
Dernæst bør du have alle stiftelsesdokumenter, kapitalforhøjelser og eventuelle tidligere investeringsaftaler klar, så det tydeligt fremgår, hvordan ejerforholdene har udviklet sig over tid.
Det er også vigtigt at kunne fremvise gyldige ansættelseskontrakter for alle medarbejdere samt eventuelle direktørkontrakter og incitamentsordninger som warrants eller optioner.
Disse dokumenter skal overholde gældende lovgivning og være fri for skjulte forpligtelser, der kan afskrække investorer. Har din virksomhed immaterielle aktiver som varemærker, patenter eller software, skal dokumentation for ejerskab og registrering kunne fremvises, da rettighederne til disse ofte er centrale for virksomhedens værdi.
Derudover skal alle væsentlige kommercielle aftaler, fx kundeaftaler, leverandørkontrakter og samarbejdsaftaler, være tilgængelige og gennemgås for bindinger, opsigelsesvarsler og eventuelle hæftelser. Eventuelle bestyrelsesreferater, fortrolighedsaftaler (NDA’er), aktionæroverenskomster og dokumentation for overholdelse af relevante myndighedskrav eller tilladelser bør ligeledes indgå i dit juridiske datarum. Ved at have styr på disse dokumenter og aftaler minimerer du risikoen for forsinkelser, misforståelser og ubehagelige overraskelser, når investorerne skrider til værks med deres grundige gennemgang af din virksomheds juridiske fundament.
Typiske faldgruber og hvordan du undgår dem
En af de mest almindelige faldgruber i due diligence-processen er manglende eller ufuldstændig dokumentation – for eksempel vedtægter, ejerbøger, kontrakter med kunder og leverandører samt ansættelsesaftaler. Uden disse papirer risikerer du, at investorer bliver usikre på virksomhedens grundlag og fravælger at investere.
En anden typisk fejl er uklarhed om ejerforhold eller udeståender mellem stiftere, hvilket kan skabe tvivl om, hvem der faktisk har ret til at træffe beslutninger i virksomheden. Endelig overser mange virksomheder at få styr på rettigheder til immaterielle aktiver, såsom varemærker og patenter, hvilket kan sætte både investering og fremtidig vækst på spil.
For at undgå disse faldgruber bør du tidligt i processen samle al relevant dokumentation, sikre klare aftaler mellem alle ejere og partnere, og sørge for at alle rettigheder og kontrakter er korrekt registreret og opdateret. Det giver ikke alene tryghed for investorerne, men sparer også tid, penge og potentielle konflikter senere i forløbet.
Sådan forbereder du din virksomhed til investorernes krav
For at gøre din virksomhed klar til investorernes krav er det afgørende, at du forbereder dig grundigt og har styr på alle relevante forhold, inden due diligence-processen går i gang. Start med at få overblik over virksomhedens ejerskabsstruktur, ejerandele og eventuelle aktieaftaler.
Sørg for, at alle juridiske dokumenter – herunder stiftelsesdokumenter, vedtægter, ejerbøger og vigtige kontrakter – er opdaterede og let tilgængelige. Gennemgå og organiser information om ansatte, immaterielle rettigheder, kunde- og leverandøraftaler samt eventuelle eksisterende lån eller forpligtelser.
Det er også en god idé at identificere og adressere potentielle risici på forhånd, så du kan give investorerne klare og troværdige svar under processen. Ved at fremstå professionel og velforberedt signalerer du, at din virksomhed er moden til investering, hvilket øger chancerne for et positivt udfald.